最近大火的DeFi到底是什么?

最近Defi真是火的一塌糊涂,只要在币圈不可能不知道Defi。但很多人只听过Defi,但是不知道具体是什么东西,什么属性,怎么参与,不了解什么才是Defi真正好的项目。这篇文章就跟大家好好聊一下Defi到底是什么。(本文共4142字,大概需阅读20-30分钟)Defi身处的位置非常特殊。传统的金融中包括金融科

  最近Defi真是火的一塌糊涂,只要在币圈不可能不知道Defi。但很多人只听过Defi,但是不知道具体是什么东西,什么属性,怎么参与,不了解什么才是Defi真正好的项目。这篇文章就跟大家好好聊一下Defi到底是什么。(本文共4142字,大概需阅读20-30分钟)

  Defi身处的位置非常特殊。传统的金融中包括金融科技,金融科技其中一项是区块链,区块链中有数字货币,Defi只是区块链数字货币中非常小的分支。

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  比如你只知道YFI超越了比特币,但你知道为什么YFI会超越比特币吗?YAM为什么会爆掉吗。

  有了定义,做投资和分析才不会误入歧途。Defi的定义很简单,在分布式系统中——也就是我们说的区块链系统——用分布式应用——就是Dapp——提供去中心化的金融生态。Defi是一个生态,不是单独的一个币或一个项目。

  Defi的特殊性在于去中心化的分布式金融。与之对应的就是中心化的金融。我们要对比一下两者,分析Defi为什么能蓬勃发展,速度那么快。

  一、Defi的定义与优势

  中心化金融中有很多职能。比如:

  (1)法务、合规、KYC、AML、会计师、律师事务所;

  (2)交易所、证监会、银监会去监管交易所。交易所和证监会做的是撮合交易和审核交易,结算和监管;

  (3)银行和券商。做托管、支付、借贷。

  (4)央行。提供货币。

  这些功能都在中心化金融中实现。虽然运行还好,但它有很多缺点。这些缺点都可以由Defi补充。

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  比如Defi中可以不用央行,因为有自己的数字货币,用比特币、以太坊、EOS、USDT、USDC都可以作为底层的支付手段;Defi有智能合约,在以太坊中,代码即法律。所以我们也不需要法务和法官,只要有智能合约,就可以判断哪个合约可以执行;也不需要合同,只需要把智能合约写好,到期就自动执行,没有合同纠纷;因为是建立在区块链上,合约不会被篡改,合同不需要保管在公证处和保险箱里;所有的交易都可以被追溯,透明且公平;Defi是天生无国界而且去中介的。

  Defi的这些特点能弥补中心化金融的缺点。比如中心化金融很难普惠。它的交易成本非常高,交易复杂,速度也慢,而且有银行、交易所、券商、会计师、律师等中介,他们都是要收服务费的。

  Defi是中心化金融未来的补充。我们无法说Defi能颠覆中心化金融,这不太可能,就像蚂蚁撼动大象是不太可能的。但它是非常好的补偿和尝试。可以让中心化金融做不好的在Defi中补足。

  二、Defi的意义,实现普惠金融

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  在传统金融中,全球有四分之一的人口,大约17亿人是没有银行账户的。也许是银行在该地区没有开设分支,也许开户需要很多文件、资料,开户还要收管理费,导致有人不想或没办法开。但全球没有银行账户的人,80%有手机,能连互联网,这些人有可能可以享受到金融服务,就是Defi、只有去中心化的分布式金融,才能把成本降到最低,才能通过手机和互联网实现金融的普及。

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  普惠金融的实际意义是“普”和“惠”。“普”是每个人都可以参与,“惠”是成本低。投行高盛可能要收几十、上百万手续费。我以前在投行做过,投行高管的薪资都是从手续费、服务费中来的。

  Defi做普惠金融的好处:

  1、准入门槛很低。只有要手机,连上互联网就可以借贷、支付、做衍生品,保险;

  2、可靠。都写进代码中;

  3、透明、公开、开放。Defi的对手盘哪怕是投行,也是平等地位。没有谁能占据优势。没有信息、地位优势,也不会费率更低,效率更快。在传统金融中是做不到的;

  4、无对手风险。以前P2P借钱给谁,如果对方违约,只能靠P2P公司去追债,如果P2P公司跑路了,对方不还钱了,这笔钱就没了。Defi中,严格用典当或抵押的形式保证对方能够支付、还债。同时用智能合约进行借贷,只要到时间,把预言机和链接加进去,马上就执行,不需要任何机制。可以最大限度的减少交易对手风险;

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  5、减少中介机构的风险。Defi没有中介机构,只有智能合约。成本也会因为没有了中介机构而降低;

  6、可组合性。比如UMA 、Synthetix,什么都可以拿来做衍生品,可以对赌、做合约,一个人都可以创造合约出来。像乐高积木一样。Synthetix最近要推出一个底层是特斯拉股票的衍生品。可组合、可编程是Defi的一大特点,会让金融产品变得特别丰富,只怕你想不到。

  种种特点让Defi焕发了生命力。

  三、Defi的生态和发展趋势

  1、Defi的规模

  去年10月,Defi上锁仓只有5000万美金,年初达到1亿美金,2、3月冲到了10亿美金,现在锁仓67亿美金。锁仓是Defi的重要参数。在Defi上不知道对方是谁,所以一定要抵押、锁仓。交易量只是一个参数。哪个市场和产品可以在一年中体量增加了一百倍,只有Defi才有。

  2、Defi的生态

  首先要有底层的公链,Defi的公链以以太坊为主,95%的Defi都是用的以太坊,还有用EOS和比特币的。以太坊有智能合约,而且使用范围很广。比特币的智能合约能力很差,虽然它属于加密数字货币的领袖;

  其次是支付,支付是用稳定币。Defi有自己的稳定币,比如DAI,就是Marker专门做支付的稳定币;

  再次是借贷,之后是交易,交易会分正常交易和衍生品交易;

  另外就是钱包和券商,就是交易所,以及预言机(保险)和博彩。预言机是提供数据接口,让现实世界发生的数据连到Defi的金融产品中;

  最后是资管和理财。

  另外就是比较小众的分析工具,集合工具和聚合器。KYC等等,可以到Defiprime上去找,项目是最全的。

  四、如何参与Defi

  最简单的步骤有六步:

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  第一步:先建钱包;

  第二步:充值,要从其他钱包充值进来,一般用的最多的是ETH;

  第三步:选你要参与的方式和项目。比如要投资、借贷、理财、买保险、做衍生品交易;

  第四:锁仓和抵押。一般就是锁仓多少以太坊,这中间会有一些手续费;

  第五步:看到有回报或风险;

  第六步:发起赎回,释放出锁仓的币,核算要支付的利息或收获的收益。

  五、DeFi交易所DEX和衍生品

  在古典币圈,交易所是最赚钱的,火币、币安、OK是头部的三家。但它们有很多弊端。一是所有币都放在交易所,会导致黑客攻击,门头沟交易所被黑的事件多多少少还会有;二是手续费。假设一个小币在一家交易所没有,要到另一家交易所买。然后再转到Defi,中间三到四步,每步都要交费用。交易、转账都要费用。

  Defi中的交易所,只要在流动性池子里找到对手,直接换,把四、五步的手续费变成一步。手续费相对比较便宜,账户都是自己管,不是放在交易所,相对安全,公正公平。

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  币圈的交易所开衍生品,大家都担心有插针的情况。因为是中心化的,也许是宕机,也许是故意的,不知道。但去中心化交易所是不可能有人能操纵价格的。因此去中心化交易所越来越火。去年大交易所对Defi很轻视,认为没有流动性,做不起来。但没想到今年有了流动性挖矿的模式,流动性起来了,Dex交易所的币都飞上天。说俗点,交易所就是“赌场”,是稳赚不赔的,所以交易所代币会有如此大的增值。

  DeX能把古典交易所的流量吸到Defi上。Defi锁仓量能从去年的几千万到今年的几十亿,钱从哪里来,应该都不是新进来的资金,而是存量、现有的资金。就是从原来的交易所钱包来的。中心化交易所在这波Defi热潮中是受伤蛮严重的。所以它们都是跟进,通过成立基金等方式跟进。它们知道这是大资金关注的地方,再不跟上就会危险了。

  再简单说说衍生品交易所,好处是不会被垄断,你可以设计出任何你想要的衍生品。在传统金融中,衍生品只有投行、交易所可以设计,买卖都是大机构。Defi把门槛降到极低,任何人都可以做衍生品,甚至设计衍生品。刚才提到的Synthetix是衍生品中做得最好的。最近要推出特斯拉的衍生品,可以用币做多和做空特斯拉的股票。苹果的股票,黄金、外汇、纳斯达克的指数都可以在Synthetix上兑换。

  因为衍生品是链下的资产,需要公正的人提供价格标准,所以Chain Link出现了。这也是它为什么会成为市值第五大币种,最近这么火的原因。交易所的扩张和Defi的热度让预言机,数据提供商成为焦点,把Chain Link市值推向了高点。其实Chain Link已经有很多年了。Chain Link现在的市值是58亿美元。

  YFI是一个聚合器。可以看哪些利率比较高,流动性比较好,可以当做理财产品,看哪个比较好就投哪一个。我把它成为理财聚合器。

  六、Defi的风险和启发

  1、代码风险

  最近有人买YAM,如果进的晚,现在要亏不少钱了。很多时候因为智能合约太透明了,所有代码都在上面。如果没有做代码审计,有些漏洞会产生技术的风险。YAM就是代码的问题,37小时就归零,跌了90%多。再次显示了Defi的代码风险很大。

  今年2月Defi中一个项目BZX也是因为被黑客找到了代码的漏洞,损失了4000多以太坊,当时价格差不多100万美元。因此大家做尝试时就要小心。Defi还是很新的事物。

  2、流动性风险

  最明显的案例就是3月12号时,比特币大跌,币圈大跌,所有锁仓都被强平,越强平价格越低,就产生踩踏,这就产生巨大的流动性风险。但3月时,Defi整体锁仓还不到10亿美元。现在如果发生巨大波动,有可能产生巨大的流动性风险。大家要谨慎。赚钱之前要先想不要亏钱。活下去才是在币圈常胜的秘诀。好多人赚了很多钱,但一两个月就亏得一塌糊涂。

  3、操作风险

  由于操作失误造成的,这个谁都会有。因为Defi是自己监管钱包。不要把自己的密码忘了。Metamask钱包用的是十二个助记词,忘记了谁也救不了。

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  4、Defi的启发

  Defi现在是上升势头,趋势发展是大于风险的,而且Defi正在出圈。衍生品交易所其实就是出圈的工具,可以让链下的所有资产链接到链上,做衍生品。

  Defi能服务实体经济。我们一直说币圈是零和游戏,但如果Defi能够把现实的资产连进来,就能够产生真实的价值,不会想ICO纯粹的割韭菜。Defi无论流动性挖矿还是自己发的币,都有真正的项目。

  Defi的体量很大,体量说明一切。体量到了60亿,估计还会再涨;

  Defi越来越涉及金融和技术上的底层知识。如果不懂,就做存储、借贷就好衍生品就少碰。最好是专业知识做专业的事,不要ALL IN你不懂的,万一出现流动性风险呢。你看到那些赚钱的,也要知道他们是冒着如上那些风险赚到的钱。更高的风险,意味着更高的收益。

  对于开发者,要做用户友好的应用。今年Defi已经变得相对比较便利。但交易费还是很高,虽然项目方收的不是很高,但以太坊的gas实在受不了。

  对交易所影响,古典交易所的衍生品合约,钱包、资产、现货交易都会被Defi影响。如果你自己做交易所或在交易所工作就真的要转型,跟进Defi。

  未来DCEP出来,不排除Defi可以融入其中。当然政府监管可能不会允许,不会愿意。但Defi是一个体系,是可以用各种币种做底层交换。未来完全有可能央行的数字货币成为Defi的底层流通货币。或者是Libra。因为Defi天生是开放性的,不排斥任何底层货币。可以用比特币、以太坊、EOS,只要有智能合约功能,可以兼容。

  到这里你对Defi大概懂了多少呢?

  分享给币圈更多的朋友了解吧~

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