币中乾坤:Defi的潮涨潮落 接下来Defi趋势如何发展?

大家好,我是你们的老朋友币中乾坤,专注数字货币行情分析,争取为广大币友传递最有价值的币市信息,欢迎广大币友的关注与点赞!鸵鸟发布了《6月DeFi生态报告》,内中统计了丰富的近期Defi数据,从中可以管窥颇多Def

  大家好,我是你们的老朋友币中乾坤,专注数字货币行情分析,争取为广大币友传递最有价值的币市信息,欢迎广大币友的关注与点赞!

  币中乾坤:Defi的潮涨潮落 接下来Defi趋势如何发展?

  鸵鸟发布了《6月DeFi生态报告》,内中统计了丰富的近期Defi数据,从中可以管窥颇多Defi的发展趋势,今日本文以这些数据为基础对Defi发展趋势进行解析。

  对于现况,总的来看,整体趋势总结为:“大势下行、以太坚韧、它链沉沦、弱点频爆”。

  大势下行是最明显的趋势,从去年春天开始的Defi热潮,经过一年多的热络,开始进入一个整理期,热度明显减弱。6月底Defi协议TVL(总锁仓量)为726亿美元,相较于5月末的802亿美元下降9.8%,净锁仓量也下降至552亿美元。相较于最高峰期,TVL几乎下降了一半,除了因为币价的下跌外,撤出资金也应该不少。原因其实很简单,币圈到目前为止没有产生多少真实借贷需求,只有在行情好的时候,才有大量的借贷来投机。行情这段时间淡静,借贷来干什么呢?而对于借出者来说,借贷少了,收益率也下降,也没有太多热情去抵押生息。

  所谓以太坚韧,是指在行情不算太好的时候,以太链上的大户优势就体现无疑。几个月前风光一时的BSC链Pancake曾经连续2个月成为Defi的TVL榜首,而现在则退出了TVL前三。现在的前三甲分别是Curve、Aave和Compound,其TVL分别为83、77和71亿美元。Pancake则以69亿美元排在第4,从原来高峰时的超过200亿美元来看,跌落70%以上。关键时刻横刀立马,还是要看以太链,这一轮下沉过去,恐怕以太链Defi的优势地位更为巩固。究其根本,还是以太链具备大户优势,而其上的Defi项目相对团队较强、安全性较高,在以太链Gas费降低的时候竞争力就更强。

  它链沉沦,自然就是相对以太链而言。除了以太链,几乎其它所有链的Defi这一次都受到了重大甚至是超重大的打击。例如次强的币AN智能链BSC,几个项目都暴雷,最惨的Bunny,平台币价从高峰的600美元+跌到现在的10几美元,大概只剩下3%不到?彼其娘之简直是经历了一轮超级熊市。更多链上的项目就更不用提,大批量的Defi平台币的币价都只剩下原来的几十分之一,让流动性挖矿几乎大面积“无常”损失,这个无常可不是说非常规,而是说简直像地狱里的“无常”出来勾了魂。

  弱点频爆这个大家都知道,前一段时间有多少Defi项目爆雷?简直是成了黑客沃土。究其原因,Defi前期太热,大量的项目,尤其是非以太链项目,都是粗制滥造的仿盘,团队和技术根本不过关,包括BSC上的一些项目也是如此。运行时间稍长,就被黑客窥破弱点,造成大面积被盗和损失。还有些无良项目,高度怀疑是自盗。此所谓“潮水褪去才知道谁在裸泳”,垃圾就是垃圾,终究暴露出来。Defi大潮用来,带起无数泥沙,一旦退潮,这些泥沙就沉积沙滩,留下一地鸡毛。

  币中乾坤:Defi的潮涨潮落 接下来Defi趋势如何发展?

  所以Defi从5月以来无疑进入了一个低潮期。那么未来Defi行情的发展趋势会怎样呢?从投资投机角度又应该如何把握可能的机会呢?我认为有如下要点需要重视:

  1、需求决定趋势。Defi的转机在于行情的好转。很明显,Defi的当下主线就是两条,一是借贷,二是DEX。两者都与行情密不可分。如果行情好转,对资金的需求就会明显上升,需要借贷的币民就会增加,从而带动总需求和收益率上升,也会吸引新的抵押者投入资金,提升TVL。而行情好转,DEX的交易量当然就会增加,手续费收入也会增加,分配给流动性提供者的奖励就会增加,导致收益率上升。所以无论是借贷还是DEX项目,与行情的热络程度都是正反馈的。当7月底行情可能复苏后,自然Defi项目的运营和收益情况都会改善。没有办法,现在Defi还无法像传统金融那样能够形成稳定的收入,而只能是依靠币圈自身的资金流转,投机性远超过投资性。

  2、中期投资看以太坊链,短期投机看其他链。“以太坚韧”证明以太链上的Defi项目就是Defi主体,而这种地位其实还在被加强,包括以太坊L2会使得以太坊链上的项目优势更加明显。以前其它链有机会本来最大的原因就是高手续费,当L2普及,手续费可控,自然最大的劣势就被弥补,其它链的机会更少。投机看其他链,只不过是短期的,因为这一阶段它们的Defi平台币和矿币跌得实在太惨,也许有较强反弹的机会。但中期还是应该抛弃,能成长起来与以太链竞争的可能性很小,包括BSC上的项目也是一样。

  3、资金来源正在改善。近期稳定币发行量快步上升。到6月底以太坊上稳定币总发行量为724.9亿美元,较5月份的总发行量682.8亿,增加6%。尤其是USDC,已经达到241亿美元,与以太坊上USDT的283亿美元相比,已经相去不远,而且最近USDC官宣了将在14条链上发行USDC,几乎囊括了所有重要的公链。对于稳定币的发行很多币民不太重视,其实应该理解,需求决定发行,稳定币发行增加,是需求的增加,要不然发行干什么呢?显然有些机构或个人目前对USDT和USDC的需求在快速增加。为什么快速增加?是需要囤积USDT和USDC吗?显然不是,真正的原因肯定是在为下一阶段的行情做资金的准备。

  如果牛市没有结束的话,以比特币行情为例,到目前为止可以看成是ABC三浪结构(如果未来牛尾双顶,可以视为5浪),目前大B浪下跌可能运行到后段。如果牛市已经结束,那么下跌阶段也可能是ABC三浪结构,A浪下跌也已运行到后段。接下来7月底之后,可能开启B浪反弹。Defi的行情运行,相较比特币应该有滞后,但结构应该是一致的。所以多半也有C浪上涨或者B浪反弹。

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  撰文/币中乾坤啊

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