区块链Defi质押与流动性挖矿

随着越来越多的加密货币平台提供超过1000%的诱人回报,监管机构、金融机构、普通投资者和现在的亿万富翁嘴里肯定会说一个古老且非常令人生气的短语,如果它看起来好得令人难以置信,那么它很可能就是真的。【.本文由qkljys123整理发布.】我们指的是流动性挖矿和质押的世界。让我们来解释一下这些术语的含义,并看看

  随着越来越多的加密货币平台提供超过1000%的诱人回报,监管机构、金融机构、普通投资者和现在的亿万富翁嘴里肯定会说一个古老且非常令人生气的短语,如果它看起来好得令人难以置信,那么它很可能就是真的。【.本文由qkljys123整理发布.】

  我们指的是流动性挖矿和质押的世界。

  让我们来解释一下这些术语的含义,并看看这些术语背后的含义,以评估流动性挖矿和(或)质押是否应该成为投资者关注的合法投资。

  质押

  质押是一种源自权益证明共识模型的机制,是能源驱动的工作证明模型(用户挖掘加密货币)的替代方案。

  中心化和去中心化的交易所都可以让用户投资他们的资产,而无需处理建立节点的技术问题。有问题的交易所将自己处理流程的验证部分,而质押者的唯一工作是提供资产。

  其主要目的不是为平台提供流动性,而是通过提高区块链网络的安全性来确保其安全。用户质押越多,区块链就越分散,因此更难被攻击。

  虽然质押经常与权益证明网络联系在一起,但它已经有了自己的生命。许多加密项目已经将质押作为在其平台上创造“粘性”的一种方式。通过为用户提供一种通过持有代币来赚取收入的方式,这就阻止了他们将资金转移到另一个平台,无论如何,这就是理论。当然,高回报还有另一个影响。他们鼓励投资者购买代币,导致了稀缺性并推高价格。

  质押收益是通过代币支付给持有者的利息形式提供的。费率因网络和平台的不同而异,这取决于包括供应和需求在内的几个因素。

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  质押的风险

  加密货币的质押回报并非没有风险,因为多种因素可能会影响所质押代币的性能和安全性。

  第一个风险是可能发生网络安全事件,导致持有的代币丢失。这种情况最近就发生在 Pancake Bunny 的项目上,这是一个曾经非常成功的项目,但在一次大规模攻击导致价格暴跌90%以上。

  质押的另一个风险来自于质押期间加密资产价格的潜在下跌。由于质押是通过锁定代币进行的,投资者将无法在市场下跌时变现其持有的资产,使投资者面临失去部分本金而无法通过出售来减轻损失的风险。

  流动性挖矿

  流动性挖矿是指将加密货币资产质押或出借,以产生额外加密货币形式的高回报或回报的做法。由于各种创新,这种去中心化金融的应用最近大受欢迎。流动性挖矿是当前DeFi行业最大的增长驱动力。

  简而言之,流动性挖矿激励流动性提供者(LP)在一个基于智能合约的流动性池中持有或锁定他们的加密资产。这些激励可以是交易费用的百分比、贷款人的利息或治理代币。随着越来越多的投资者向相关的流动性池中注入资金,已发行的回报价值上升。

  流动性挖矿参与者获得代币奖励作为额外补偿时,流动性挖掘就会发生,并且在 Compound 向其平台用户发布其 COMP 治理代币后变得突出。

  大多数流动性挖矿协议现在用治理代币奖励流动性提供者,这种代币通常可以在币安这样的中心化交易所和Uniswap这样的去中心化交易所进行交易。

  通过引入治理代币和远离权益证明,在权益投资和流动性挖矿之间有一些交叉。

  流动性挖矿的风险

  流动性挖矿通常需要支付较高的以太坊gas费用,但随着币安智能链的普及其较低的gas费用,投资者的机会有所增加。

  当市场波动时,用户还会面临更大的无常损失和价格下滑的风险。

  由于协议的智能合约可能存在漏洞,流动性挖矿很容易受到黑客攻击和欺诈的影响。这些编码错误的发生可能是由于协议之间的激烈竞争,其中时间是最重要的,新合约和功能往往未经审计,甚至是从竞争对手那里复制的。

  发行能够提供数千个APY回报的模因代币的高风险协议有所增加。很多这些流动性池都是骗局,项目方从池中取出所有的流动性,带着资金消失。

  无常损失

  当投资者向流动性池提供流动性,且所存资产的价格与被存时相比发生变化时,就会发生临时性损失。变化越大,无常损失就越多。

  包含资产(如稳定币)的池,如果价格区间相对较小,无常损失也较少。

  无常损失仍然可以通过交易费用来抵消。例如,由于交易费用,在Uniswap上暴露于无常损失的池子可以盈利。

  Uniswap对每笔直接流向流动性提供者的交易收取0.3%的费用。如果一个特定的池子的交易量很大,即使池子面临严重的无常损失,提供流动性也是有利可图的。

  总结

  质押和流动性挖矿曾经是两个完全不同的世界。然而,在最近时期,两者的定义有合并的趋势。虽然流动性挖矿专注于获得尽可能高的回报,以创造流动性为目标,但质押的目的已从帮助区块链网络保持安全扩大到在给定平台上质押代币,以赚取回报。

  在加密货币中有流动性挖矿和质押的位置,但投资者必须意识到风险,避免高APR的诱惑。PanckaeSwap等平台通过其资金池中所占的费用份额来证明其丰厚的收益是合理的。其他提供大量APR的项目就没那么幸运了。他们没有像PancakeSwap那样受益的庞大社区、产品的深度和能让他们产生丰厚收入流的庞大交易量。

  在通过任何质押或流动性挖矿平台进行投资之前,必须评估所质押代币的交易量和流动性。流动性是必要的。还必须考虑项目是否比简单的质押平台更有深度。最近出现了许多模因类型的项目,它们提供了令人垂涎的回报,但却没有基本面。【.本文由qkljys123整理发布.】

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