崩盘,黄金时代终结?

文/刘晓博最近几天,黄金崩了!下面是纽约黄金的日线图,最近6个交易日累计下跌了超过140元/盎司。如果你做的是黄金期货,这个跌幅是非常大的。受黄金价格的拖累,A股里的黄金股也跌了很多。至于黄金的“小兄弟”——白银,也跌了:如果回顾一下疫情爆发之后

  文/刘晓博

  最近几天,黄金崩了!

  下面是纽约黄金的日线图,最近6个交易日累计下跌了超过140元/盎司。如果你做的是黄金期货,这个跌幅是非常大的。

  崩盘,黄金时代终结?

  受黄金价格的拖累,A股里的黄金股也跌了很多。

  至于黄金的“小兄弟”——白银,也跌了:

  崩盘,黄金时代终结?

  如果回顾一下疫情爆发之后,国际黄金的走势,你就会发现:在这一波空前的货币大超发中,黄金表现非常不理想。

  崩盘,黄金时代终结?

  上图是纽约黄金的月线图,去年2019年最后一个交易日,纽约黄金收于1519.9美元/盎司。疫情爆发、全球央行大放水之后,黄金最高见到了2089.2美元/盎司,时间是2020年8月初。黄金的最大涨幅为37.5%。

  这个涨幅堪称可怜,既无法跟铜、铁矿石相比,也没有办法跟加密货币相比,当然也很难跟A股里的白酒、猪肉、新能源车相比。

  崩盘,黄金时代终结?

  上图:中国央行在过去1年半里没有增持过黄金,最近大笔购入黄金的央行是——泰国、土耳其、乌兹别克斯坦、哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦。

  黄金,在人类历史上扮演了上数千年的硬通货角色,至今仍然是各国央行的重要储备物。为什么突然不香了?

  最近的暴跌,又是为何?

  中国有句俗话——“盛世收藏、乱世黄金”。它是说,书画文物等收藏品在太平盛世的时候容易创出天价,而黄金在乱世的时候更有价值。反之,收藏品在乱世的时候往往不值钱,黄金在盛世的时候容易被人忽视。

  二战之后,在全球基本形成了两个规律:

  1、黄金和美元坐在跷跷板的两头,美元升值则黄金贬值,美元贬值则黄金升值。

  2、黄金成为重要的避险资产,每当国际间爆发冲突,黄金就升值。

  直到这一轮新冠肺炎,规律1和2都明显打了折扣。

  这有一远一近两个原因。

  远的原因是:伯雷顿森林体系解体之后,美元跟黄金脱钩了;苏联解体之后,美国成为全球唯一的霸主。在美国眼中,小小寰球尽在掌握。

  既然对外能控制住地球,一直掌握核心技术;对内社保健全、社会稳定,那么黄金还有什么用?

  所以美国大的大佬们普遍看不起黄金,比如巴菲特说过:所谓黄金,就是从非洲或某些地方的地底下挖出来,然后我们将它融化,再挖一个洞把它埋起来,花钱雇人看守着。如果火星人看到这一幕,他们一定困惑:这到底是为什么。

  大约在10年前,当时的美联储主席伯南克在国会接受议员质询的时候,关于黄金曾有如下对话:

  议员(保罗):你认为黄金是货币吗?

  伯南克:(沉吟半晌)不是。

  议员:它不是货币?

  伯南克:它是贵重金属。

  议员:黄金做货币做了6000年,莫非是某人突然将其逆转、废除了这一经济法则?

  伯南克:好吧,它是一项资产。你能说国债是货币吗?我也不认为国债是货币,但它是一种金融资产。

  议员:那么各国央行为何持有黄金?

  伯南克:呃,这是一种储备形式。

  议员:那它们为何不储备钻石?

  伯南克:好吧,这是一种传统——长期以来的传统。

  此后伯南克曾公开表示:没有人真正理解黄金价格,我也不会装着理解它。

  伯南克的接任者耶伦(现任美国财长),也持这种观点。

  但对于发展中国家的居民和富豪来说,情况就完全不一样了。比如在越南,由于本币经常大幅贬值,城里的居民倾向于持有美元,农村的居民倾向持有实物黄金。

  在印度,在中国,民间对于实物黄金仍然非常痴迷。

  所谓“乱世黄金”,是说当特殊情发生的时候,田产、房屋是不能随身携带或者藏匿的,但金条可以。想想1948到1949年上海滩发生过什么吧,那场民间和官方之间的黄金争夺战至今令人记忆犹新。

  但一个新的因素出现了,历史发生了重要转折:加密货币诞生了,比如比特币、狗狗币之类的。

  想想看,当美军攻入伊拉克首都巴格达的时候,萨达姆及其家族成员逃亡的时候,携带的是大量的黄金和美元现钞。这些东西再小,也有体积,很难经过检查站。

  如果当时有加密货币,就方便多了。只要记住自己的比特币在哪个平台,账户名和密码之类的,就可以空手出逃,目标小了很多。一旦跑到境外某个大城市,随着可以调用自己的财富。

  什么人最喜欢加密货币,当然是赌徒和洗钱的人。

  于是,黄金的某些重要价值非常完美地被加密货币取代了。

  所以黄金在这一轮货币大放水中,价格表现不佳。是加密货币偷走了它的部分价值!当然,发达国家的居民和政府,也越来越不重视黄金。

  很多央行都讨厌加密货币。这不仅仅是货币主权的问题,还造成洗钱、偷漏税,并让央行储备的黄金贬值。

  最近几天黄金的暴跌,则跟美联储的变脸有关。

  北京时间6月17日凌晨,美联储在议息会议之后宣布:从6月17日起将隔夜逆回购工具利率(ON RRP)上调5个基点至0.05%,并将超额准备金利率(IOER)上调5个基点至0.15%,但将主要货币政策目标保持在0%至0.25%不变。

  也就是说,美联储已经在部分政策利率上轻微加息,传递了货币政策即将恢复正常的重要信号!

  美国圣路易斯联储行长布拉德周五在接受采访时表示,因通胀上升速度快于之前预期,预计美联储最快将在2022年末首次升息。布拉德号称是联邦储备委员会中“最鸽派”的成员,如今连他都“变鹰”了,所以市场出现了一波显著下跌。

  崩盘,黄金时代终结?

  上图是道琼斯指数的走势图,创下了去年10月以来最大的单周跌幅。

  美元指数则拔地而起,犹如正在升空的火箭。

  崩盘,黄金时代终结?

  黄金和白银的短期下跌,跟美元指数飙升有密切关系。

  美元指数这样强势,人民币也就顺势“弱势”了,下面是离岸人民币跟美元的汇率走势:

  崩盘,黄金时代终结?

  离岸人民币从6.3477贬值到了6.4598。

  此前,有多名体制内专家建议,用人民币升值来对冲大宗商品价格上涨,遏制输入型通胀。人民币一度出现显著升值,但央行随后表态,不赞成这样。

  这一轮美元指数大涨,给了央行反击的机会,狠狠惩罚了一下赌人民币快速升值的人。

  但问题是,这也给A股带来了很大困扰,让A股失去了方向。

  展望未来,黄金会怎样?

  加密货币对黄金的困扰,仍然会持续。但有一点是明确的,随着人类进入数字货币时代,各国政府对私人财富的掌控力将全面提升,你有多少钱、放在哪里、用的是哪种形式,都可以被穿透。

  这时候,能让大家拥有一点“私人空间”的,恐怕还是实物黄金。

  黄金的价值,没有那么容易被抹杀。黄金对于不同发展阶段的国家,不同的人民,有不同的价值。

  除非将来人类可以在实验室里,很廉价地制造出黄金。

  2017年,在研究中子星合并现象中,人类已经发现了黄金产生的奥秘:两颗中子星剧烈碰撞能产生数亿度高温、数万个大气压,在这种极端环境中,任何物质都有可能被变成黄金。很多重金属比如银、铂金、铀就是这个时候产生的。

  不仅黄金可能存在死穴,数字货币也存在。任正非就曾公开表示过,在量子计算面前,数字货币可能一钱不值,因为可以被轻易破解。当你受骗拿到假钞的时候,还可以用它点烟或者擦屁股,数字货币一旦被量子计算攻破,你的财富就跟空气一样蒸发了,无影无踪。

  所以,任何财富都是相对的,有时间空间限制的。因为承载和储存财富的载体,都有各种各样死穴。

  越是富有的人,其财富脆弱性越强。有时候,一份小小的许可证或者“不许可证”,就可以让千亿财富化为乌有。

  这样看来,过好每一天才是最重要的。

  相对来说,大城市优质不动产的“保质期”还更长一些。比如纽约、伦敦、北京、香港的不动产,即便经历了多次战争和东西方长期冷战,至今仍然很不错。

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