比特币减半前大量资金提早离场

昨日整个币圈面临大瀑布,除了BTC以外,其他的主流币也一同回流调整,逃离信号明显,在BTC减半前已经有资金开始撤离套现,特别是主力资金。现货还好,无非是被套一下,合约市场才是重灾区,24小时爆仓7.58亿美金,这才是主战场。二级市场的供需关系加密货币的价格高潮形成了

  昨日整个币圈面临大瀑布,除了BTC以外,其他的主流币也一同回流调整,逃离信号明显,在BTC减半前已经有资金开始撤离套现,特别是主力资金。现货还好,无非是被套一下,合约市场才是重灾区,24小时爆仓7.58亿美金,这才是主战场。

  二级市场的供需关系

  加密货币的价格高潮形成了牛市,主要表现是币价的暴涨以及通证上所的爆发,但对于二级市场来说,基础是主力的行为过程。

  大多数原来参与过股市的人,都知道有牛市、熊市这个词。而加密货币的牛熊也就和股市的原则是一样的了,主要体验在价格。而股市价格或者说涨跌的本质,是交易市场中的供需变化。

  供需决定价格的逻辑是基于交易方式成立的。每个交易所中的买卖单,是从一个个体账户交易到另外一个账户,每一次的交易都是独立的成交过程,而这个成交过程的成交价格,就是在这个时间上的股票价格或者币价。因此,整个大盘的涨跌,是若干笔买卖单的合成。这就像实物交易市场一样,每一个单笔的买卖,合成了整个市场经济的整体。

  和实物交易的逻辑一样,当买卖供需关系变化时,抢购会推动买卖双方认为物有所值,价格上涨,而大量的抛售也意味着物非所值,价格下跌。

  遵循这个逻辑,币价波动,就是整个市场中供需的变化。这里就要知道供需的关键因素,供需实时变化,交易不断发生。

  交易就是买和卖,而只有在交易过程中,才可以实现低买高卖获利或者增加持仓获利。就算认为奇货可居,一直持有不买入,但这样的市场就是一个钝化的市场,无法体现交易的价值。

  从这一点来看,交易的有效性和交易的频次决定了获利程度。也就是投资者必然要增加以上两点。而决定整个交易市场的供需,又是谁在决定呢。是市场主力和中小散户们。准确的说是市场主力决定了大盘的基础走势,而中小散户们在主力的买卖行为中获利或亏损。

  牛市必定价格是要上涨的,而上涨前,一定是处于震荡或者见底。而这个时候的判定,在供求关系上,是供应枯竭,以及需求增长并主导市场。简单说是持仓者不可能再卖货,市场主力收不到货,反而持仓者开始在用资金进入市场。这个时候的供需关系明显是供小于需

  在供给量很小的大盘里,如果散户交易较多,市场很难给予快速的反馈。因为主力才是决定价格起伏的基础,当市场主力开始主导市场时,市场会开始进入供需快速交换变化的周期。也就是开始进入疯狂涨幅,而散户的属性大部分会被市场影响而追涨追高。

  这时的供需大概是平衡的,对于机构而言,所有的出货,必然是分阶段的,也就是在每一次上涨中,就是出货的最佳时机,但因为需求的增加,供需基本还是平衡,并且需求会更大,当出现需求二次、三次增加的时候,这时候往往在价格上,已经经历了几次涨跌的测试,价线符合较为优质的上升通道。

  供需开始变化了,所有的持仓只有在交易完成后,才能算做收益。交易者要重视的是交易有效率。因此,市场主力的出货,就是供需变化的原因所在。

  在需求旺盛的背景下,因为主力的不断出货变现。市场交易量暴增,大部分交易者会认为是二次爆发,但实则可能是供给逐渐大于需求的过程。

  当供给彻底大于需求,而市场主力并不认为现在的价格有可以再次买入的价值。价格停止,大部分投资者不断出货,价格不再上涨,上升通道结束,进入振荡阶段,在市场钝化严重时,主力会再次出货做空时长来增加流动性,熊市开启。下一轮周期开始。

  这就是一个牛市在形成时最基础的供需关系,在这个供需关系中,主力的投资方式,是在周期开始时,吸货,而在牛市开始时出货。所有的行为都决定了市场的变化。如果说一轮大幅度上涨后,市场并没有进入熊市,市场中的需求并没有因为价格停滞而减少,这将触发第二轮春天。

  总结来看,需求增加是牛市形成的基础,而供给变化则决定了牛市的周期起始点。加密货币是区块链行业的重要组成部分,是整个区块链行业的表象,但行业的基础,或者内涵,在哪里?

  传统股票市场:

  形成牛市的因素很多,主要包括以下几个方面:

  1、经济因素:股份企业盈利增多、经济处于繁荣时期、利率下降、新兴产业发展、温和的通货膨胀等都可能推动股市价格上涨。

  2、政治因素:政府政策、法令颁行、或发生了突变的政治事件都可引起股票价格上涨。

  3、股票市场本身的因素:如发行抢购风潮、投机者的卖空交易、大户大量购进股票都可引发牛市发生。

  牛市可分为三个不同期间

  1、牛市第一期

  与熊市第三期的一部分重合,往往是在市场最悲观的情况下出现的,大部分投资者对市场心灰意冷,即使市场出现好消息也无动于衷,很多人开始不计成本地抛出所有的股票,有远见的投资者则通过对各类经济指标和形势的分析,预期市场情况即将发生变化,开始逐步选择优质股买人。市场成交逐渐出现微量回升,经过一段时间后,许多股票已从盲目抛售者手中流到理性投资者手中,市场在回升过程中偶有回落,但每一次回落的低点都比上一次高,于是吸引新的投资人入市,整个市场交投开始活跃,这时候,上市公司的经营状况和公司业绩开始好转,盈利增加引起投资者的注意,进一步刺激人们入市的兴趣。

  2、牛市第二期

  这时市况虽然明显好转,但熊市的惨跌使投资者心有余悸,市场出现一种非升非跌的僵持局面,但总的来说大市基调良好,股价力图上升。这段时间可维持数月甚至超过一年,主要视上次熊市造成的心理打击的严重程度而定。

  3、牛市第三期

  经过一段时间的徘徊后,股市成交量不断增加,越来越多的投资人进入市场,大市的每次回落不但不会使投资人退出市场,反而吸引更多的投资人加入,市场情绪高涨,充满乐观气氛,此外,公司利好的新闻也不断传出,比如说盈利倍增、收购合并等。上市公司也趁机大举集资,或送红股或将股票拆细,以吸引中小投资者。在这一阶段的末期,市场投机气氛极浓,即使出现坏消息也会被作为投机热点炒作,变为利好消息。垃圾股、冷门股股价均大幅度上涨,而一些稳健的优质股则反而被漠视,同时,炒股热浪席卷社会各个角落,各行各业、男女老幼均加入了炒股大军,当这种情况达到某个极点时,市场就会出现转折。

  所谓“牛市”,也称多头市场,指市场行情普遍看涨,延续时间较长的大升市。所谓“熊市”,也称空头市场,指行情普遍看淡,延续时间相对较长的大跌市。

  道·琼斯根据美国股市的经验数据,总结出牛市和熊市的不同市场特征,认为牛市和熊市可以各自分为三个不同期间。

  牛市第一期。与熊市第三期的一部分重合,往往是在市场最悲观的情况下出现的。大部分投资者对市场心灰意冷,即使市场出现好消息也无动于衷,很多人开始不计成本地抛出所有的股票。有远见的投资者则通过对各类经济指标和形势的分析,预期市场情况即将发生变化,开始逐步选择优质股买人。市场成交逐渐出现微量回升,经过一段时间后,许多股票已从盲目抛售者手中流到理性投资者手中。市场在回升过程中偶有回落,但每一次回落的低点都比上一次高,于是吸引新的投资人入市,整个市场交投开始活跃。这时候,上市公司的经营状况和公司业绩开始好转,盈利增加引起投资者的注意,进一步刺激人们入市的兴趣。

  牛市第二期。这时市况虽然明显好转,但熊市的惨跌使投资者心有余悸。市场出现一种非升非跌的僵持局面,但总的来说大市基调良好,股价力图上升。这段时间可维持数月甚至超过一年,主要视上次熊市造成的心理打击的严重程度而定。

  牛市第三期。经过一段时间的徘徊后,股市成交量不断增加,越来越多的投资人进入市场。大市的每次回落不但不会使投资人退出市场,反而吸引更多的投资人加入。市场情绪高涨,充满乐观气氛。此外,公司利好的新闻也不断传出,例如盈利倍增、收购合并等。上市公司也趁机大举集资,或送红股或将股票拆细,以吸引中小投资者。在这一阶段的末期,市场投机气氛极浓,即使出现坏消息也会被作为投机热点炒作,变为利好消息。垃圾股、冷门股股价均大幅度上涨,而一些稳健的优质股则反而被漠视。同时,炒股热浪席卷社会各个角落,各行各业、男女老幼均加入了炒股大军。当这种情况达到某个极点时,市场就会出现转折。

  熊市第一期。其初段就是牛市第三期的末段,往往出现在市场投资气氛最高涨的情况下,这时市场绝对乐观,投资者对后市变化完全没有戒心。市场上真真假假的各种利好消息到处都是,公司的业绩和盈利达到不正常的高峰。不少企业在这段时期内加速扩张,收购合并的消息频传。正当绝大多数投资者疯狂沉迷于股市升势时,少数明智的投资者和个别投资大户已开始将资金逐步撤离或处于观望。因此,市场的交投虽然十分炽热,但已有逐渐降温的迹象。这时如果股价再进一步攀升,成交量却不能同步跟上的话,大跌就可能出现。在这个时期,当股价下跌时,许多人仍然认为这种下跌只是上升过程中的回调。其实,这是股市大跌的开始。

  熊市第二期。这一阶段,股票市场一有风吹草动,就会触发“恐慌性抛售”。一方面市场上热点太多,想要买进的人反因难以选择而退缩不前,处于观望。另一方面更多的人开始急于抛出,加剧股价急速下跌。在允许进行信用交易的市场上,从事买空交易的投机者遭受的打击更大,他们往往因偿还融入资金的压力而被迫抛售,于是股价越跌越急,一发不可收拾。经过一轮疯狂的抛售和股价急跌以后,投资者会觉得跌势有点过分,因为上市公司以及经济环境的现状尚未达到如此悲观的地步,于是市场会出现一次较大的回升和反弹。这一段中期性反弹可能维持几个星期或者几个月,回升或反弹的幅度一般为整个市场总跌幅的三分之一至二分之一。

  熊市第二期。经过一段时间的中期性反弹以后,经济形势和上市公司的前景趋于恶化,公司业绩下降,财务困难。各种真假难辨的利空消息又接踵而至,对投资者信心造成进一步打击。这时整个股票市场弥漫着悲观气氛,股价继反弹后较大幅度下挫。

  在熊市第三期中,股价持续下跌,但跌势没有加剧,由于那些质量较差的股票已经在第一、第二期跌得差不多了,再跌的可能性已经不大,而这时由于市场信心崩溃,下跌的股票集中在业绩一向良好的蓝筹股和优质股上。这一阶段正好与牛市第一阶段的初段吻合,有远见和理智的投资者会认为这是最佳的吸纳机会,这时购入低价优质股,待大市回升后可获得丰厚回报。

  一般来说,熊市经历的时间要比牛市短,大约只占牛市的三分之一至二分之一。不过每个熊市的具体时间都不尽相同,因市场和经济环境的差异会有较大的区别。回顾1993年到1997年这段时间,我国上海、深圳证券交易所经历了股价的大幅涨跌变化,就是一次完整的由牛转熊,再由熊转牛的周期性过程。

  眼下的数字货币市场

  眼下,比特币减半即将到来,行业人都在期待牛市,但目前,区块链产业暴露出了较为明显的问题。其中包含:

  1. 行业内资金聚集,随着行情变化,资金流动性减弱,市场有钝化的迹象。

  2. 公链技术发展节奏缓慢,其中底层技术和场景应用间出现了很大市场空洞。以致于至今可以使用的区块链产品极少。

  3. 各公链以及创业团队在金融业务上尝试太多,没有基于区块链技术的核心业务。

  4. 交易所、稳定币、借贷、矿业等市场已成红海,竞争激烈,和外部投资者和用户仍有隔离。

  这些问题都是下一轮牛市出现的背景,解决完这些问题,区块链的产业结构才能初步形成。牛市的号角才能被大声吹响。如果不然,基于目前的背景来看,很肯定的说,下一轮牛市一定不像2018年初的牛市,而会是2019年小牛市的复刻版。

  首先是比特币减半带来的利好,这重大利好,必然被众多机构投资者是为很好的周期机会,通过二级市场,可以获得丰厚回报。但从2019年比特币的涨幅和市值来看,比特币的牛市会是必然,但并不是加密货币乃至区块链行业的牛市。

  二级市场的行情后力不足,主要原因是没有持续有效的资金入场。区块链行业内的交易已经成了固有资金流动乃至互割的尴尬局面,此外,众多上所的加密货币项目,项目市值缩水,应用停滞不前,也就成了没有业务支撑、没有稳定资金流支撑的一支“股票。

  如果在下一轮牛市前,没有外部资金大规模入场,2020年的牛市,必然是2019年的一个复刻,主体表现为行业内资金活性的增长、爆发、衰落周期。

  据此,对于整个行业的进展来说,确实还很长,在行业中,对于现状清晰了解的行业人,一支在密切关注着外部政策以及其他区域市场对于比特币以及加密货币的态度,因为,这也许是帮助行业再度快速生长的机会。

  不过,以现在的区块链技术进步来看,当从业者认识到了“除了美貌之外,我们需要锻炼骨骼和肌肉”,产业仍旧拥有明天。

  比特币减半前大量资金提早离场

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